mBank Hipoteczny wchodzi z emisją listów zastawnych dla detalistów; rynek po wcześniejszych ofertach PKO BP
mBank Hipoteczny startuje z emisją hipotecznych listów zastawnych przeznaczoną dla klientów indywidualnych o wartości 0,5 mld zł, przy założeniu, że program może zostać podniesiony — przekazał bank w poniedziałkowym komunikacie. Wcześniej z podobną ofertą dla inwestorów detalicznych wystąpił PKO BP.
Hipoteczne listy zastawne to dłużne papiery wartościowe emitowane przez banki hipoteczne w celu pozyskania środków na finansowanie nowych kredytów mieszkaniowych. Ich zabezpieczeniem jest portfel kredytów hipotecznych (albo inne wierzytelności, m.in. obligacje Skarbu Państwa), natomiast emitent zobowiązuje się do wykupu w oznaczonym terminie oraz wypłacania odsetek. Zgodnie z informacją, wpływy netto z emisji mogą zostać wykorzystane na refinansowanie kredytów zabezpieczonych hipoteką oraz innych nabytych wierzytelności banków wynikających z udzielonych przez nie kredytów hipotecznych.
Emisja listów zastawnych mBanku Hipotecznego ma ruszyć 8 czerwca i potrwa przez trzy kolejne tygodnie lub do wyczerpania puli. Podstawowy limit ustalono na 500 mln zł, przy czym bank wskazał możliwość zwiększenia go do 1 mld zł. Oferta jest adresowana do klientów indywidualnych i ma być dostępna w biurze maklerskim banku.
Nominał pojedynczego listu ustalono na 1000 zł, a odsetki mają być wypłacane w cyklu kwartalnym. Oprocentowanie w I kwartale ma wynieść 4 proc. w skali roku, natomiast w kolejnych okresach ma być równe 0,25 proc. powiększone o stopę referencyjną Narodowego Banku Polskiego (obecnie to 3,75 proc.). Papiery mają zostać wyemitowane na trzy lata i trafić do notowań na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, co ma umożliwiać ich sprzedaż na rynku wtórnym.
Jak ocenił cytowany w komunikacie prezes mBanku Hipotecznego Piotr Petelewicz, emisja ma odpowiadać na oczekiwania inwestorów i potrzebę rynku, a jednocześnie wesprzeć stabilne finansowanie kredytów mieszkaniowych oferowanych przez bank. „List zastawny to instrument finansowy oparty na bardzo prostej formule: portfel kredytów mieszkaniowych generuje przewidywalne spłaty, z których w dalszym kroku finansowane są odsetki od wyemitowanych listów. Dzięki dłuższemu niż np. w przypadku tradycyjnych lokat bankowych terminowi zapadalności listu, długoterminowe kredyty zyskują lepiej dopasowane terminowo finansowanie. Pozwala to na zwiększenie stabilności i przewidywalności dla obu stron transakcji – zarówno klient, jak i bank zyskują instrument o zwiększonej odporności na krótkoterminowe wahania rynku” – uważa Petelewicz.
Pierwszą emisję tych instrumentów skierowaną do detalistów przeprowadził we wrześniu 2025 r. PKO Bank Hipoteczny należący do Grupy PKO BP. Wartość tej emisji wyniosła łącznie 1 mld zł. Mimo że oferta była adresowana do inwestorów indywidualnych, listy mogli nabywać również inwestorzy instytucjonalni. Finalnie w październiku inwestorzy objęli listy na kwotę 1,155 mld zł.
PKO BP Hipoteczny zrealizował już także następną emisję listów zastawnych — zapisy zakończyły się 10 kwietnia 2026 r. Początkowo przewidziano pulę 500 mln zł, jednak została ona wyczerpana pierwszego dnia zapisów, co skłoniło bank do podwojenia limitu. Drugi dzień zapisów przyniósł pełne wykorzystanie puli 1 mld zł. Zatwierdzony przez Komisję Nadzoru Finansowego prospekt emisyjny PKO BP umożliwia emisje listów o łącznej wartości 10 mld zł w ciągu trzech lat, dlatego bank zapowiada kolejne oferty.